吴佩孚在兰州的前半月，各机关团体的欢宴或欢迎会，几乎日日都有。他每次讲话，都不离"杨墨之学"、"孔孟之道",大谈"因果报应".他称三民主义为异端邪说，主张废弃；提出以《春秋》代替历史课本，以《诗经》代替唱歌，学生应读四书、五经，遵从"三纲五常"、 四维八德";甚至把历史上统治阶级造成的回汉相仇的问题，归咎于孙中山的民族主义。有人为了迁就吴，取掉孙中山遗像，于开会仪程上把国民党当时例定的"向总理遗像及党国旗行三鞠躬"的项目取消。半月之后，欢宴、欢迎告一段落，而诗歌颂扬之风又起。吴佩孚也大量赠送自撰的《大丈夫论》《桡源事记》等小册子；同时在《甘肃民国日报》上逐日发表自编的《国民务本争息歌》《民国现象歌》，以扩大影响，藉作号召。
与此同时，吴派随员赵子宾、金殿甲在甘肃回旗人士郭福金（南浦）陪同下前往西宁，与青海省代理主席马麟治谈。他指使其属员刘泗英以四川军人名义（刘与邓锡侯关系深，实为邓在吴处之代表）积极活动，制造舆论。11月15日，有一拥吴出山的通电发出。要求吴出而"主持对外军事，为政府外交之后盾，作人民救国之先锋。"具名者有青海马麟，新疆金树仁，宁夏马鸿宾，刘存厚、邓锡侯、田颂尧、扬森、黄隐，甘肃雷中田、马文车、潘振云，以及马步芳、陈琏璋、鲁大昌、马廷贤、王家曾、高振邦、李贵请等 .另有名李廉者，中国"回部全权代表 名义，上书蒋介石、张学良、于右任，主张"拥吴坐镇西北，以解中央后顾之虑 .前一通电发出，马麟、马鸿宾等即向蒋介石、杨虎城去电否认，可见此电乃吴佩孚等借用一些人名义虚张声势的产物。
吴佩孚在甘肃勾结雷马的活动，引起了蒋介石的震惊和不安，即下定决心令杨虎城派陕军入甘，接收省政权，宣慰地方武力，驱逐吴佩孚。为收买甘肃地方势力，委任陈珪璋、鲁大昌、马仲英、马步青、李贵清、石英秀等为师、旅长。11月，孙蔚如率陕军第l4师沿西兰公路进军，直指兰州，陈珪璋、李贵清、鲁大昌、石英秀等接受其指挥同时行动。雷中田等要求吴佩孚电川军进兵天水，他们则在会宁、定西一线抗击陕军。驻天水的马廷贤在吴佩孚走后，即向杨虎城交去了吴的两张缎质委任状 表示自己"服从中央";闻川军黄隐师已应"陇南民众要求",兵锋向天水，声言驱逐自己时，急向杨虎蛾求救，杨派陕军马青苑师韩世本往援 .孙蔚如部杨渠统、段象武旅到达平凉后，孙令杨、段与陈珪璋分三路向兰州进兵。12月初，两军激战于会宁、定西，雷中田亲自指挥作战。始孙军大败，死伤甚众，后经陈珪璋部夹击，雷中田部不支，其师长王家曾被俘。时青海马嵴的骑兵旅移至甘、青交界的享堂，鲁大昌部乘机进驻兰州以西之阿干镇，马鸿宾骑兵一部亦由永登红城子进驻城郊十里店。7日，雷中田以主力丧失殆尽，逃至渭源，残余之部交鲁大昌收编，携款数万元去四川。
当吴佩孚在甘肃的活动引起蒋介石的重视时，曾指示马福祥以私谊（吴、马为拜把兄弟）连电吴佩孚请吴进南京"共商国是", 并通报一些政治外交情况，电文中的称呼是"吴玉帅二哥".蒋同时命杨虎城注意吴的行动，就近促其人京。杨电吴"请速驾^京，共筹国是",并派参议邢肇棠到兰州。国民军宿将邓宝珊亦派代表王额令与邢同时进兰。吴佩孚正值政治上再有一逞之时，哪能听得进去马福祥、杨虎城的敦促，并无入京表示。五省将领"拥吴"电发出后，蒋介石下令杨虎城派部队人甘"平乱".孙军到平凉后，吴分电杨、孙表示"愿出作调人",劝孙"勿重启兵戒，与人以窃笑",企图阻挡陕军兵锋。杨虎城回电吴佩孚拒绝息兵，吴佩孚回电与杨激烈论争。电文如下：
先求统一然后御侮，良谋卓识，本应赞同。惟是甘局纠纷业已和平解决，甘宁青将领且复联衔通电一致对外，为中央外交后盾，对于中央未尝不拥护，西北边陲未尝不统一。既以甘省而言，一切善后如故 何云维持？人民安居如故，何云倒悬？侵服不义，佳兵不详，师出无名，徒滋纷扰，窃以为执事不取也。执事如果忠于中央者，应先撤兵回陕，共图救国，易兵车以玉帛，统一御侮，兼而有之。粤方反对，尚可言和，可见中央之亟望和平救国无所不容，岂以甘省民意，竟不能采纳乎？此间困难情形及各界维持苦衷，仍希代陈中央，曲子谅解。同生民国，同是国民，何可燃箕煮豆，自促其死亡。弟虽在野，爱国犹人，目击心伤，言之过切，惟执事思而图之。一俟陕甘和平，既当东行，共赴国难。
当雷中田的部队已败退，杨虎城部队进逼兰州，吴佩孚于12月6日下午在参加一个宴会时，还说"陕军已被雷部击退，胜利可操左券",以稳定人心。9日，摄雷的蔡呈祥从榆中金家崖撤回兰州 陕军与陈珪璋部队到达兰州城郊。当晚，高振邦率警察队撤离兰州城，吴佩孚才不得不携眷属、卫队 与马文车昏夜仓卒离兰，经宁夏、包头转赴北平。
雷马事变以雷中田、马文车的失败最终结束，吴佩孚惜此次事变出山的计划也流产了。甘肃地方势力与陕军的矛盾复起，蒋介石利用这一矛盾，实现着他逐步控制甘肃政权的计划。1932年春，新任甘肃省主席邵力子履任，邓宝珊以西安绥靖公署驻甘行署主任与邵一同莅甘。"甘肃军政，始直隶南京国民政府吴。"
